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區塊鏈的熱鬧将何去(qù)何從?

2019-03-05
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  區塊鏈領域的熱鬧從去(qù)年9月到現在就沒停過,新開(kāi)年的2018年尤甚,特别是有諸多大(dà)公司近期紛紛宣布正布局或将推出區塊鏈産品。
 
  然而,面對這波再席卷而來的區塊鏈風潮,各方專業人士态度都有差異。
 
  站投資(zī)人立場的經緯創始管理合夥人邵亦波,今日表态稱看好區塊鏈,但他直言,區塊鏈重構行業需要時間、本事和有耐心的創業者。而針對ICO取代VC的說法,他明确表示不可能,ICO的泡沫比1998年互聯網技術興起時大(dà),“這是在買彩票(piào),98%的人會血本無歸”。另一(yī)位經緯創始管理合夥人張穎所持觀點類似,他堅信區塊鏈技術中(zhōng)長期有價值,但不屑ICO會颠覆所有行業的那些觀點。
 
  針對加密貨币,邵亦波則判斷,代币價格将持續上升,但時間越長,最後越悲催。另外(wài),一(yī)兩個加密币可能會取代黃金,甚至成爲各國中(zhōng)央銀行的外(wài)彙儲備的重要組成部分(fēn)。
 
  “股神“巴菲特則近乎肯定爲加密貨币“判了死刑”,“它們的結局将很糟糕,但什麽時候會這樣,具體(tǐ)情況如何,我(wǒ)(wǒ)不知(zhī)道。”巴菲特的黃金搭檔查理·芒格則堅定表示比特币、其他加密貨币,和追逐它的風投皆爲泡沫,最終将破滅。”
 
  伯克希爾-哈撒韋公司CEO巴菲特:
 
  近期比特币和其他加密貨币的狂熱仍将持續。不過,他面對這波興起的熱潮倒顯得有些“冷眼”,“就加密貨币而言,基本我(wǒ)(wǒ)能肯定地說,它們的結局将很糟糕。”但什麽時候發生(shēng),如何發生(shēng),他表示自己并不知(zhī)道。
 
  “如果我(wǒ)(wǒ)能買到對每個加密貨币五年的看空期權,我(wǒ)(wǒ)很樂意這樣做。”但巴菲特表示,他沒買比特币期貨,遑論做空它。“光是應對我(wǒ)(wǒ)所了解的東西,都已經足夠麻煩了,爲何我(wǒ)(wǒ)還要在一(yī)些我(wǒ)(wǒ)不知(zhī)道的東西上選擇多頭或空頭的立場?”
 
  伯克希爾哈撒韋公司副董事長查理·芒格:
 
  被CNBC問及比特币是否爲泡沫時,芒格肯定地回答:“是的,比特币和風投皆如此。泡沫将一(yī)直持續,最終糟糕地破滅。”這位94歲高齡的著名投資(zī)者将當前的環境與2000年時的網絡泡沫做了對比。“風險投資(zī)有‘太多錢’,他們感到興奮,因爲事情正朝上發展,聽(tīng)上去(qù)還略微新潮……但我(wǒ)(wǒ)對此沒覺得激動。
 
  芒格認爲,比特币是全然瘋狂(total insanity)的,“比特币和其他加密貨币都是泡沫。”
 
  投行高盛則站在第三方的角度“觀摩”了這場盛戰,高盛高層指出大(dà)型投資(zī)者對投資(zī)比特币等加密貨币依然拿不準,不過投資(zī)興趣在逐漸升溫。對機構投資(zī)者來說,這是有趣的市場,但距離(lí)成爲真正值得投資(zī)的資(zī)産還很遠。不過,高盛分(fēn)析師們人物(wù),比特币理論上能成爲合法、廣泛應用的貨币,尤其在傳統貨币服務供應匮乏的金融體(tǐ)系中(zhōng),比特币及其他加密貨币或将成爲可行的替代方案。
 
  高盛:
 
  1. 高盛集團駐德國聯席首席執行官表示,大(dà)型投資(zī)者對投資(zī)比特币等加密貨币依然拿不準,但去(qù)年該類資(zī)産上漲以後,投資(zī)興趣正在升溫。“目前,對于機構投資(zī)者而言,這個市場很有趣,但遠沒有成爲可以真正值得投資(zī)的資(zī)産類别,”高盛的Joerg Kukies接受彭博電(diàn)視采訪時表示。“今天參加我(wǒ)(wǒ)們會議的人還沒有真正把加密貨币視作值得投資(zī)的資(zī)産,這句話(huà)的重點在于‘還沒有’。”
 
  2. 高盛策略師Zach Pandl和Charles Himmelberg周三發布報告稱,“近幾十年來,美元相對較好地實現了其目标”,但“在傳統的貨币服務供應不足的金融體(tǐ)系中(zhōng),比特币(以及更普遍的加密貨币)可能會提供可行的替代方案。”但如果,數字貨币成爲被廣泛使用的貨币形式,投資(zī)者就不應該期待獲取加密貨币天文數字般的回報。
 
  3. 高盛的工(gōng)作假設是,加密貨币的長期回報率應該等于(或略低于)全球實際産出的增長率--即低于5%。因此,數字貨币應該被認爲是低/零回報或類似對沖的資(zī)産,與黃金或某些其它金屬屬性相似。
 
  4. 知(zhī)情人士表示,高盛最近決定放(fàng)行比特币交易,且正在設立比特币交易團隊。該行上月表示,正在探索如何才能最好地爲對數字貨币感興趣的客戶服務。
 
  過去(qù)币圈最爲活躍、投資(zī)過衆多ICO項目的薛蠻子,反而當多人鼓吹時,他指出行業存在亂象,爛項目占絕大(dà)多數,投資(zī)有風險。他提出幾條衡量标準:賠不起的錢不要投,試水隻投全球前三十名的大(dà)數字貨币,項目不懂的别碰。
 
  日前,真格基金創始人徐小(xiǎo)平一(yī)則不要外(wài)傳的“區塊鏈革命确确實實已經到來”的“天機判斷”,也是引得圈内衆人轉發,他在内部強烈鼓勵擁抱區塊鏈革命、學習區塊鏈技術,并表示這是他經過長期觀察和思考得出的認知(zhī)。
 
  具體(tǐ)而言,各方觀點如下(xià):
 
  經緯創始管理合夥人邵亦波:
 
  1. 買ICO的人98%會血本無歸。有少數公司的模式适合基于區域鏈tokenize,但是大(dà)多數不适合。即使适合的,公司業務成功了,也不代表token會有價值(這裏細談可以說很多)。當然,幾千個公司裏會有幾個公司發的token會值很多錢。
 
  2. ICO不會取代VC。投資(zī)早期創業公司需要專業的判斷和極大(dà)的耐心。大(dà)型的、成熟公司才适合面向大(dà)衆投資(zī)。證監會,SEC的存在是有原因的。98年的時候,很多不成熟的公司太早上市,買股票(piào)的人當時不是投資(zī) - 他們根本不懂怎麽看 - 而是賭博。ICO現在讓一(yī)個白(bái)皮書(shū)就可以面向大(dà)衆融資(zī),比98年誇張太多了,所以泡沫也會更大(dà)。這不是融資(zī),是賣彩票(piào)。“投資(zī)”ICO的人不在做VC,而是在買彩票(piào)。
 
  3. 創業太艱難了。大(dà)多數創業會是失敗的。如果一(yī)個VC看到100個項目投100個項目,他會血本無歸。 買彩票(piào)的人有一(yī)小(xiǎo)撮也會賺的。但瘋狂過去(qù)後,因爲大(dà)多數公司沒有商(shāng)業本質的支撐,大(dà)多數彩票(piào)歸零。當然賣彩票(piào)的人是賺的。
 
  4. 這個賭場可能會持續一(yī)段時間,因爲和一(yī)般的賭場或彩票(piào)不一(yī)樣,輸赢短期看不出來。而且這個賭場發展越大(dà),token價錢持續上升,會讓早期進入的人有成功的幻覺,越來越覺得自己牛。時間越久,最後越悲催。當然會有一(yī)小(xiǎo)部分(fēn)人靠運氣賺了大(dà)錢。也會有騙子賺了更多的錢。
 
  5. 以上不代表我(wǒ)(wǒ)不看好區域鏈。我(wǒ)(wǒ)很看好,覺得區域鏈會重構很多行業,但會需要時間,還需要有本事,有耐心的創業者。我(wǒ)(wǒ)2013年和美國一(yī)些最早進入這個行業裏的人聊得很多,很早就參與了。另外(wài),作爲新型的儲值工(gōng)具(store of value),一(yī)兩個加密币可能會取代黃金,甚至成爲各國中(zhōng)央銀行的外(wài)彙儲備的重要組成部分(fēn)。如果比特币最後勝出,取代黃金,比特币還有10倍的的增值空間。如果後者發生(shēng)的話(huà)那還有一(yī)百倍。

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